Para aquellos con poca experiencia en inversiones, los fondos comunes de inversión (FCI) se presentan como una opción confiable adaptada a diferentes perfiles de inversores. “Este instrumento permite acceder a una cartera diversificada de activos sin la necesidad de un capital considerable. Además, ofrece la posibilidad de elegir estrategias acordes al perfil y objetivos de cada inversor”, comentó Flavio Castro, de Asset Management de Criteria.
¿Qué alternativas ofrecen los bancos o brokers para un inversor conservador? En primer lugar, están los fondos de liquidez o dinero (FCI Money Market), que permiten acceder a los fondos invertidos de manera instantánea o en un máximo de 24 horas. Aunque no superan la inflación, mitigan la pérdida del poder adquisitivo. Luego hay FCI que ajustan su capital según la inflación, como los FCI vinculados al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), que ofrecen muchas administradoras de fondos. A diferencia de un plazo fijo UVA, donde se debe esperar 90 días para recuperar los fondos, estos ofrecen mayor agilidad.
En IOL, para los conservadores que manejan pesos a corto plazo, sugieren como primera alternativa el IOL Cash Management y, para quienes buscan un paso adicional, el IOL Portafolio Potenciado, el cual está diseñado para quienes desean una renta mixta de mediano y largo plazo, replicando automáticamente las carteras recomendadas por los analistas de IOL, explicó Damián Vlassich, Team Leader de Estrategia de Inversión en dicha firma.
Otra opción para quienes desean permanecer en pesos son ciertos bonos. “Para aquellos con un perfil moderado que buscan alternativas eficientes en moneda local, recomendamos el bono dual TAMAR/Tasa Fija Septiembre 2026 (TTS26), que vence en cuatro meses, y el bono del Tesoro ajustable por CER con vencimiento en septiembre de 2027 (TZXS7)”, sugirió Vlassich.
“El bono dual es ideal para una estrategia defensiva en pesos en el corto plazo porque, al ajustar por el mayor rendimiento entre la tasa fija (con una atractiva tasa efectiva mensual de 2,17%) y la tasa de referencia TAMAR del Banco Central, el TTS26 actúa como un excelente vehículo de cobertura ante eventuales cambios en la política monetaria. Consideramos este instrumento como una opción que ofrece rendimientos competitivos con protección ante posibles subas de tasas”, afirmó el analista de IOL.
Desde Cocos, que recientemente se convirtió en banco tras adquirir Banco Voii, sugieren para este perfil conservador mantener el 40% en un FCI de bajo riesgo en pesos. “El resto se puede distribuir en un 30% en bonos en dólares para protegerse ante una posible suba en el tipo de cambio y el restante 30% en otro bono en la misma moneda. El soberano AO27, que paga cupones mensuales en dólares, y la obligación negociable de Pampa Energía, que presenta un TIR del 5%”, comentó Damián Palais, asesor financiero de Cocos Gold.
Para quienes están dispuestos a asumir más riesgos en busca de mejores rendimientos, es necesario pensar en una estrategia a más de un año, reconociendo que en el trayecto pueden presentarse fluctuaciones de precios. Desde Cocos, también sugieren considerar el bono AO28, que ofrece pagos mensuales y tiene vencimiento más allá del mandato del presidente Javier Milei, así como el AE38, que presenta un TIR de aproximadamente 9% anual en dólares.
TSA Bursátil ofrece más opciones de renta fija para hacer crecer ahorros o aguinaldo con el tiempo. Para un perfil moderado, la cartera recomendada contempla un 40% en la obligación negociable de YPF Luz 2032, que tiene un TIR del 6,3%, y el resto dividido en partes iguales entre bonos soberanos, incluidos el AO28, bonos provinciales, CO35 y cedears, acciones de empresas extranjeras. También se incorporan el ETF SPHQ y el XLU, junto a acciones de AT&T.
Para un perfil más agresivo, TSA aconseja incluir más acciones y cedears, sugiriendo un mix que incluya acciones argentinas (Pampa, Central Puerto, Transener, Banco y Macro), cedears (MSFT, META, NVDA, EWZ) y bonos soberanos (GD41).
Finalmente, IOL también propone otras alternativas. Una primera opción es Microsoft (MSFT), que “tras una corrección reciente en Wall Street que consideramos excesiva, cotiza a valoraciones muy atractivas”, afirma Vlassich, destacando el liderazgo de la empresa en infraestructura en la nube e integración de inteligencia artificial en su ecosistema de software. Otra selección es Nvidia, que “mantiene el monopolio en la provisión de hardware y microchips de alta potencia para centros de datos y procesamiento de modelos de lenguaje complejos”, analizó el experto de IOL. Por último, recomienda considerar el ETF de consumo masivo XLP, un componente defensivo ideal para equilibrar la cartera, ya que agrupa a las empresas líderes de EE. UU. en productos de primera necesidad, ofreciendo resguardo de valor y flujos predecibles, dado que sus ingresos se mantienen estables incluso en períodos de volatilidad geopolítica.
Las acciones argentinas que Damián Palais de Cocos sugiere son Pampa e IRSA, a las que asignaría, para un inversor agresivo que tolera riesgos, el 20% del portafolio. El 40% se distribuiría en tres cedears: Berkshire, Mercado Libre y Microsoft, una elección presente en las recomendaciones de casi todos los analistas para los próximos meses.
